为什么8月上半月全国建筑钢材价格会大幅下跌

 行业动态     |      2019-11-25 20:59

  8月上半月,受下游需求不及预期、供应量又持续高位影响,全国建材市场库存量持续增加,市场库存压力不断积聚,价格大幅度下跌,部分前期跌幅较少的沈阳、济南补跌幅度明显,其他区域跌幅也都较大,仅华南区域供需压力不大,价格表现相对坚挺。本轮价格调整过后,京津冀与周边可进行资源流通区域的价差变动不大,即资源外流的利润驱动依然较弱,虽与低价区有一定价差,但是仍不足以吸引低价区资源流入。具体情况如下:

  从上表可以看出,8月上半月,全国主要城市螺纹钢均价跌幅在196元/吨,沈阳、济南跌幅较大,在270-280元/吨;华南区域供应量相对不高,故价格调整力度较小,仅为100元/吨;其他区域跌幅也多高于平均水平,无极3登录首页在190-260元/吨。近期因螺纹-废钢价差收窄,电弧炉企业出现亏损情况,西南、华南、华东等地陆续有电弧炉钢厂停厂,产量有所下降,而京津冀区域基本无电弧炉钢厂,有个别高炉企业基于品种利润不同,有转卖钢坯而少产螺纹的操作,因此未来一段时间全国建材产量或继续下降,但是下游需求未改观的情况下,市场价格难改弱势。

  8月份,京津冀建材市场到货量大幅增加,上半月各个钢厂的到货情况不一,但是整体明显高于7月份同期水平,而广州区域因价格优势不大,供应量相对较少,库存处于持续减少态势,对比之下,华南价格表现较为坚挺,华南与京津冀的价差也有所扩大,目前广州-北京的价差在400元/吨左右,略低于2017年两地差价均值484元/吨,也低于2018年两地差价均值451元/吨。另外结合京津冀区域钢厂南下以及对京津冀的销售政策,并且综合考量两地的运费、过磅理计差等因素,广州-北京价差在500元/吨左右时,资源南下才有利润,无极3因此从目前的价差来看,京津冀区域资源南下亏损将近100元/吨,即京津冀区域资源在京津冀当地销售相对合适。不过基于京津冀需求偏弱,以及9月份工地存有停工可能,本区域资源消化会较为困难,因此部分钢厂为缓解京津冀区域供应压力,有资源南下意向,从目前了解情况来看,南下计划分流量不多。

  图3:山西-北京一线月上半月,京津冀建材市场下游需求表现不及预期,且表现明显逊色于7月份,因此即便库存成本较高,经销商也多降价以争取有限需求;相对来说山东区域淡季需求特征也较明显,市场成交缩量明显,商家拿货意愿较低,钢厂库存小幅增加,价格承压大幅下行,跌幅赶超京津冀区域,因此山东-北京差价有所收窄,目前在50元/吨左右,明显低于往年均值(2017、2018年差价均值分别为124元/吨、135元/吨),并且远低于两地之间的运费,即京津冀区域的市场资源难以分流到山东区域。山西区域受二青会影响,实际需求表现较差,价格也大幅下跌,不过与北京区域价差扩大后又恢复到上期水平,仍在100元/吨左右,因此不足以吸引京津冀资源流入。故结合山东、山西与京津冀价差,短期京津冀资源分流到周边仍有难度。

  从上面两图可以看出,前期沈阳建材价格相对较高,资源向外分流有难度,加之本地需求较差,因此受整体需求偏弱影响,沈阳价格大幅补跌,北京与沈阳差价有所扩大,但是价差仅为50元/吨左右,不足以吸引东北资源流入京津冀区域。近期北京市场螺纹钢价格大幅下跌,盘螺价格跌幅相对较小,北京(河钢)-包头(大安)的盘螺资源价差依然较大,目前在300元/吨左右(2017、2018年差价均值分别为207元/吨、192元/吨),高于两地之间运费,因此大安、亚新盘螺资源都有流入北京市场,只不过京津冀的二三线钢厂资源繁多且价格较低,因此在京津冀区域出货也相对有困难。

  综上所述,8月上半月全国建材市场价格大幅下跌,除华南区域价格低跌幅较小外,其他区域跌幅都较大,当前京津冀与周边的相对高价区价差不大,资源外流较为困难,而与低价区的价差也较小,不足以吸引低价区资源流入。据了解,近期电弧炉企业停、减产的较多,而京津冀区域仅有一家电弧炉企业(生产线材),华南、华东分布的电弧炉企业较多,另山西区域有限产要求,山东区域钢厂或主动减产,京津冀区域钢厂仅有个别钢厂短期的暂停生产螺纹钢而转卖钢坯,即其他区域供应量减少或较京津冀明显。需求方面,京津冀的实际需求较弱,且后期工程施工或受到一定影响,个别钢厂基于此考虑有资源向华南分流意向,因此预计短期京津冀建材市场价格表现或弱于其他区域,但是略强于华南区域。